1. 超日债违约，今年债券违约已超400亿？

首先，债券违约和个人投资理财有什么关系呢？！整个债券市场个人投资者的占比极低。债券投资的收益率本来就不高，个人投资者下场投资的意义不大。

一方面，自2014年开始，超日债违约后，债券市场打破刚兑，近年无论是违约的金额还是违约的企业数量都快速增长，个人投资者如果没有对公司进行深入的研究，很容易踩“雷”。另一方面，个人投资者在面临踩“雷”风险的同时，获得的收益率也不高。

同样的收益率可以买银行发行稳定型理财产品或债券型基金，同样是投资债券，这些产品购买一揽子市场上的债券，就算基金经理偶然踩“雷”了一只债券，经过整个组合的平抑，也不会造成亏损本金的情况。

2. 买了公司债会亏本吗？

买了公司债券会不会亏损，我们先来看看有关公司债券的基本知识，就可以自行判断了。

公司债券是公司按照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，发行公司与债券投资者之间是债权债务关系，购买者是债券权者，公司是债务者，本质上两者就是借贷关系。公司按照约定条件给予购买者一定利益和到期偿还本金，特别的是投资者可以优先股东取得利息和收回本金。

公司债券的还款来源就是公司的经营利润，但是任何一家公司未来经营状况都存在很大的不确定性，那么投资债券的利息和本金也面临很大的不确定性，特别是投资周期时间越长，风险不可控系数越大，同时这也就不难理解你提到的年化5%的高于市场普通存款投资利率，这就是风险溢价对你的补偿。

投资公司债券面临以下风险:

1.利率风险。

2.流动性风险

3.再投资风险

4.信用风险

5.通货膨胀风险

6.如果签了回购附属协议还面临回购性风险

看了这些就知道投资公司债券没有稳赚不亏的，风险是客观存在的，祝你购买的债券好运。

3. 中国的债券基金为什么会负收益？

首先需要明白净价、全价以及应计利息这些基本的债券概念。

全价=净价+应计利息

债券市场一般使用净价来标价与交易，使用全价来交割结算。也就是说，真正表现一个债券涨跌的是净价，这个东西跟股票市场里的价格相对应。全价则是净价之上引申出来的概念，而基金净值恰恰是按照全价来估算。

当一个债券基金所持有的债券在一天内，净价下跌超过当日的应计利息，就会出现净值亏损。这里引入一个概念，叫“票息保护”。假设我们的债券基金只买了一个城投债，而这个城投债的票面利率是7.3%，也就是说，当净价不变时，这个债券基金每天会增值7.3%/365=0.02%(全价增加)。假设当天市场上有许多人抛售这个债券，导致其净价下跌0.02%，那么今天收盘时城投债的全价就会等于昨天的全价，表现为基金净值没有变化，我们就把这种特性叫做“票息保护”。往下推理，如果基金净值下跌了0.01%，那实际上城投债的净价下跌了0.03%。

至于净价为什么会下跌?因为有人抛:)。债券跟股票在某些方面有共性：价格都是由供需面决定，定价都受到宏观经济基本面的影响。区别在于，如果没有违约，那么在约定的期限到来时(债券到期)，债券价格总会等于100元(这里讲的是净价)。你之所以很少看到债券基金跌成股票基金一样，那是因为债券的波动性远远小于股票。除了垃圾债(极少有基金去买，在整个中国债券市场中的占比也不超过0.01%，例如：楼上说的超日债)以外，普通债券价格的日内波动不会超过0.5%，超过1%的更是少之又少，而且额外还能累积利息收入。所以学术上认为，债券相对股票是低风险的投资品，但并不代表债券无风险。

除了垃圾债之外，还有一种奇葩的东西叫可转债，这种特殊的债券具有股票的属性。它的价格波动与债券的相似度低，与股票的相似度反而更高。短期内债券基金净值大幅波动的话，一般都是因为大量持有了可转债。个中原由，这里就不详细说了。

4. 购买银行理财需要注意哪些陷阱？

读大学的表妹告诉我，支付宝骗了她！买的时候明明说收益是19.94%。

结果她买进18块钱，前面赚2分，昨天亏1分！

我听后哭笑不得，给她讲了下面一个故事：

2015年底，南京银行一款名为“鑫元半年定开债券”的产品，预期年化收益26%，按说是一款中低风险等级、稳健增长的理财产品。半年后投资人去银行取钱，发现：不仅没赚钱，还亏了15%。

表妹很诧异：银行也骗人？这太不可思议了！

南京银行的故事，至少包含了3个普通投资朋友不容易发现的雷点：

很多投资朋友选购理财产品，看到“预期收益”，就以为是到手的利润。

“鑫元半年定开债券”预期半年13%的收益没有兑现，反而亏了15%，找银行理论，得到的答复只有一句：预期收益≠实际收益，《风险揭示书》和《产品说明书》都有告知。

其实，鑫元基金半年定开债基金合同中明确约定：投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，投资于权益类资产(包括股票、权证等)的比例不高于基金资产的20%。这个投向比例，符合证监会对债券型基金的规定。

为避免预期收益陷阱，购买理财产品

，看推广页面和销售传单不如认真阅读《产品说明书》，阅读过程中，先看【保本比例】和【风险等级】，再看【预期收益】，这样，至少你能清醒地认识到：哪些产品一定有收益，哪些不一定，风险高不高。

“鑫元半年定开债券”通过南京银行发售，但发行人却是上海鑫元基金管理有限公司，并不是南京银行。

银行理财产品分为两种：银行自有理财产品和代销产品。银行自有理财产品，发行人是银行，安全性相对较高。而绝大多数银行在销产品是代销产品

，这类产品通过银行网点、APP、网站等银行渠道销售，发行人是其他资产管理结构。对于代销产品，银行不负责管理，产品的信用背书，不该看银行，该看基金、信托等发行机构。

不少投资朋友认为：银行理财产品安全、可靠，殊不知，部分银行代销产品可能是“披着羊皮的狼”，多了银行的信用背书，让人

毫无防备地引狼入室，然后自担风险。

投资朋友该如何识别银行代销产品呢？最简单的方法是：登录权威网站查询。银行自有理财产品，均会在产品说明书正文显著位置标注产品登记编码（以“C”开头的14位数），没标的都不是。

雷点3：风险匹配

相信购买“鑫元半年定开债券”的投资者，都填写过《投资者风险承受能力问卷》，但为什么还是买了不适合自己的产品呢？

“郑人买履”的故事相信大家都听过：一个郑国人想买双鞋，他量好自己脚的尺码。上集时却忘了带，挑好鞋子款式，发现没带尺码，返回家中取，等到他返回集市，集市已散。

即便拿着“尺码”上集，我相信“郑人”也买不到合适的鞋，脚不是长方体，人也不可能通过风险测评的分数，准确测出个人实际风险承受能力。

测评问卷的10~20道题目，哪道题分值高，那道题分值低，监管部门并未明文规定，想卖给你产品，只要将衡量“资产”的选项分数设高，保证有钱购买产品的人，都能通过测评。

另外，题目选项对应的分值，监管未明文规定。所以类似下面的一道题：

您打算重点投资于哪些种类的投资品种？

A. 债券、货币市场基金、债券基金等固定收益类投资品种

B. 股票、混合型基金、偏股型基金、股票型基金等权益类投资品种

C. 期货、融资融券等

D. 复杂或高风险金融产品或服务

E. 其他产品或服务

机构完全可以这样设置：无论你选择任何选项，都将得到4~5分。

这种情况下，你买到超出自己风险承受的产品，有什么奇怪呢？

投资朋友在购买理财产品过程中，遇到R4、R5类产品，先问自己一个问题：账户里100w变70w，我是否愿意接受?

以往，在老百姓眼里，类似“鑫元半年定开债券”的债券型

基金，几乎是没有风险的，和货币型基金差不多，可享受刚性兑付的安全感。

自2014年3月5日*ST超日发布公告：2011年公司债券第二期利息无法按期全额支付，我国债券刚性兑付铁律就被打破了。

近2年，债券违约高发，债券型基金自然也不得安生，但监管并未及时调整债券型基金得风险适配等级，根据投向比例，R3、R4、R5的都有，所以投资者很容易买到并不适合自己的理财产品。

除此外，投资者一定要再看产品是封闭型还是开放型，开放型产品发现势头不对，可以立马跑人，而类似“鑫元半年定开债券”等有封闭期限的产品，封闭期内，完全任人宰割。

随着《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的落地，银行理财产品刚性兑付被打破，银行保本型理财会成为历史。

之后银行客户经理向你推荐“理财产品”，承诺“保本”时，第一句可以问：新指导意见实施了，还有“保本”的理财？是保险产品吗？第二句问：《产品说明书》呢？我先看看！

这样，基本能砍掉一半的大忽悠！

5. 为什么会有SNH48始终没能在国内大火的说法？

日本著名经济学家：田中秀臣曾经写过一本书，叫做《AKB48的格子裙经济学》。曾经系统的阐述过AKB48在日本火爆的原因。在这里我做一些引述：

AKB48模式，可以简单概括为：剧场偶像养成模式。最开始从秋叶原的小剧场开始做起。成员的年龄不尽相同，小到10 至14 岁，大到20 至24 岁。

大家都是通过选秀活动挑选出来的，大家都是通过选秀活动挑选出来的，但如果再加上后来才诞生的系列团体，

以及还不算正式成员的预备成员， 团体人数已达百人以上。这个团体的特别之处是，她们在秋叶原有个叫“AKB48 剧场”的专属演出场所，并且分成几个不同的组别，每天在剧场举办公演。

外界起初的感受是：“她们锁定的是秋叶原的偶像御宅族，属于拥有狂热粉丝会的偶像团体。

”而且刚开始剧场没什么观众，经营得非常辛苦。但是，到了2007 年，她们首次登上日本NHK 红白歌会后，知名度开始提升，歌迷也渐渐增加了，特别是那些会到秋叶原观赏公演的狂热偶像粉丝。

2009 年，AKB48 再次参加NHK 红白歌会，人气更加高涨。2010 年，AKB48 成立五周年时，她们已成为主流偶像团体，甚至有“日本国民偶像”之称

好了这是简单的发展史，我总结一下

1、经济的长期低迷。早就了大量的御宅族。而偶像养成模式是从小地方的小剧院的发展而来。嫁接的正是日本著名的宅男文化基础上。

2、团队人员年龄分布偏小。这样才能有有偶像共同成长的经历、

3、通过日本最著名的红白歌会人气才真正达到顶峰。

这是发展历程。而然akb48的真正的成功却还是由于创新，在日本类似akb48这样的剧场偶像组合非常多。有统计数据表明，仅仅在东京地区不下五千多个。想在这么多团体里脱颖而出难度可想而知。那么我们来看看akb48都做了哪些创新：

1、第一个提出偶像养成概念，所谓偶像养成，就是将偶像当做一个家里的小妹妹一样进行培养。进行入学仪式，升学仪式，毕业仪式。一方面可以通过此方式保持团队的新陈代谢。另外一方面，则充分的迎合了日本宅男文化中的各种心理，包括：萝莉控，妹控，御姐控等。日本是一个有悠久的妹控历史的国家。很多宅男心都有充当守护者的心理作祟。而akb的创始人秋元 康是漫画家出生。非常了解宅男心理，切入准确。非常接地气。

2、首创剧场握手会模式。剧场模式看起来在互联网时代很low。实际却非常有效。在过去偶像与粉丝之间的距离过于遥远。隔着屏幕。始终无法做到直接面对面交流的顺畅。自然也无法做到和粉丝真正意义上的互动。而akb48的剧场握手会有效的解决了这个问题。粉丝可以面对面和喜欢的偶像进行交流。甚至可以亲密的握手，拥抱。这在电视时代是无法想象的。直接拉近粉丝和偶像之间的距离。

3、服装设计，舞台效果，文化属性不计代价。打造一个顶级偶像团体。花钱是必然的。早期akb48还在剧场模式的时候。就在这些基础项的投入巨大。而且不遗余力。长期投入的结果。导致了精品的产生。与akb48项配套的歌曲，舞蹈，偶像专辑，写真都是日本最顶级的设计师出手。效果自然最好。

4、团队成员确实敬业。这也是日本文化的一个特点。日本人做事情非常敬业。即便是偶像。历经无数的转场。一天好几场的排量。有时候的工作量大到有人直接在现场晕倒。但是从来没人因此而有丝毫懈怠。这种敬业精神。确实也是其中成功原因之一。

5、团队的每个成员都有自己的特点，自己的粉丝群。彼此之间不是竞争关系而是互补关系。这样才能维持一个团队持续有效的发展。

分析完了akb48，我们在回头看看我们自己打造的偶像团队SNH48。

1、首先从背景来说。中国现在虽然进入了老龄化社会。但是经济并没有如同日本长期停滞。这就会导致御宅族的形成基础不足。虽然中国人宅男宅女规模不断扩大。但是远远没到如同日本一样疯狂的地步。所以偶像团体发展的基本受众就没有日本牢固。

2、中国的偶像团体在创新上不足。没有自己的特色。往往是看到什么样的方式好。就直接抄袭过来。虽然在投资上也是不遗余力。但是一直缺少一个真正核心的。属于自己独创产品概念。更像一个大杂烩。啥都有。但是什么都没特点。

3、中国的偶像团体基础训练，人气积累还是不足。日本的偶像团体在正式走向大屏幕之前，往往需要在小剧场积累几百场甚至上千场的演出。从而积累表演技能和粉丝数量。而中国的团体急于赚钱。往往前期采用媒体轰炸，打榜，横空出世的方式出道。虽然也有自己的小剧场。但是在小剧场演出的积累严重不足。过于急功近利导致内功修为不够。而和粉丝之间的距离不够紧密也导致了很难和粉丝形成真正意义上的感情链接。

4、中国的偶像团队没有形成合力。偶像之间虽然也各有各的粉丝受众，但是现在除了一个鞠婧祎。其他人的名字都不显。这说明资源整合不足。没有形成合力。更多的是一家独大。其他陪衬。这样发展的结果就是长期知名度得不到提升的团队成员将会产生动摇。从而影响团队稳定

5、还有一点也很关键。就是从敬业精神角度来说。还是不如日本。这从剧场表演数量和质量就可以看出来。中国的偶像团体热衷于上各种综艺节目。快速增加曝光。但是日本人更加愿意直接和粉丝互动。而且在成名之后。中国的团体的演出数量明显减少。而日本却在增加。这都说明了敬业精神也是中日之间的一个巨大差别。

6、缺少一个完整的产业链的概念。韩国有练习生制度。日本有入学升学毕业。中国呢。更像一个手工作坊。在工业时代。偶像是不断需要新鲜血液补充新城代谢的。但是中国没有。中国的偶像工厂形成工业化生产能力还是严重不足。

综上，中国的偶像团体在超日赶韩的道路上确实还有很多路要走。