华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 冯樱子 北京报道
12月25日起，继六大国有银行之后，多家股份制银行迅速跟进，宣布下调人民币存款挂牌利率。
根据公告显示，各家股份制银行1年定期存款利率普遍下调10个基点，2年定期存款利率下调20个基点，3年和5年定期存款利率降幅最高达25个基点。
这也是继今年6月和9月后，股份制银行再度集体下调存款利率。而在利率下行周期中，常规一次次被打破。
12月26日，一名股份制银行客户经理对《华夏时报》记者表示：存三年定期还不如存两年期。该行存款利率下调后，目前三年定期存款执行挂牌利率1.95%，但两年期产品利率上浮后可达2.15%。
12家股份制银行下调存款利率
12月25日起，多家股份制银行对人民币存款挂牌利率进行跟进下调。加上此前已经下调的招商银行，至此12家全国性股份制银行均已下调人民币存款挂牌利率。
具体来看，由于各家银行存款定价策略、资产负债管理等不同，存款利率调整的幅度存在一定差异。
其中，中信银行、兴业银行、平安银行、光大银行、浙商银行、广发银行、民生银行等银行1年定期存款利率普遍调降10个基点至1.65%。
2年定期存款利率普遍调降20个基点，调整后，中信银行降至1.7%，民生银行降至1.75%，光大银行、兴业银行、广发银行降至1.80%，平安银行降至1.90%。
此外，3年定期存款利率下降最多，普遍下调25个基点至2.0%，浙商银行则降至2.25%；5年期存款利率普遍下降20到25个基点至2.05%，浙商银行降至2.3%。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对《华夏时报》记者表示，主要部分银行充分利用存款利率市场化调节机制，缓解净息差压力，为银行进一步让利实体经济拓展空间；存款利率合理调整，经济稳步复苏，金融市场情绪逐步回暖，有助于国内居民储蓄回归常态，一定程度利好消费。
实际上，不少银行实际执行利率会在挂牌利率基础上浮。但《华夏时报》记者调查发现，目前部分银行三年期、五年期存款已不再上浮，由此一来，市场上就出现两年期存款利率高于三年期、五年期的情况。
12月26日，一名股份制银行客户经理对《华夏时报》记者表示，由于利率下行，三年期上浮利率特色产品已下架，目前三年期暂执行挂牌利率1.95%，但两年期产品利率上浮后为2.15%。
与此同时，一名兴业银行客户经理也对《华夏时报》记者表示：现在任务是推动低成本存款，以短期存款为主，不鼓励存长期。
对于存款利率倒挂，中南财经政法大学数字经济研究院高级研究员金天曾表示，利率市场化以来，自身的资产负债结构日益成为影响各银行机构存款产品定价策略的重要因素，即不仅要考虑到存贷款之间的规模匹配，还要考虑到二者在期限和定价结构上的匹配。
利率下行周期中，银行降低期限溢价是为了鼓励居民缩短存款期限，降低自身的长期负债成本。此前，一家股份制银行负责人表示，银行为了防止居民提前锁定长期收益，会降低存款期限溢价，通过借短放长，降低自身的负债端成本，提升存贷款利差的整体水平。
缓释存款定期化压力
2023年以来负债端管控措施不断出台，年内存款利率更是三连降。
招联首席研究员董希淼对《华夏时报》记者表示：为保持息差基本稳定和利润合理增长，增强服务实体经济的持续性和高质量发展的稳健性，银行通过下调存款利率来压降负债成本，成为一种必然选择。
但由于市场不规范竞争以及存款定期化、长久期化部分对冲前期调降存款挂牌利率等政策效果，导致负债端定价相对刚性，负债成本管控短时间难以对冲资产端下行压力。
国家金融监管总局公布的数据显示，2023年三季度，商业银行净息差为1.73%，较去年同期的1.94%下降0.21个百分点，再创历史新低。
负债端存款定期化使银行存款平均付息率上升，加重了息差收窄压力。兴业研究宏观高级研究员何帆分析道，在定期存款利率和活期存款利率均保持不变的情况下，定期存款的占比每上升1个百分点，平均存款成本大约上升2bp。
兴业研究研报中显示，2023年9月末，居民和企业的定期存款占比达到71%，较6月末进一步上升1个百分点，较2022年末上升3个百分点。
何帆认为，考虑到存款定期化的影响，LPR的下调无法等额传导至存款利率，为了保持息差的稳定，存款利率需要额外的下调。
目前，为了缓解息差压力，一些银行要求加大低成本存款的拓展力度，优化存款期限结构，适度控制高成本存款。
招商银行副行长彭家文曾在三季度业绩发布会上提到，存款成本管控最大的一个课题就是如何去管理好存款结构，甚至结构因素比定价因素更重要、更有管理空间。
如何保持活期存款的稳定增长，这是我们要去思考的。彭家文说道。
此外，多家银行加大低风险利率的销售力度，推动存款搬家。12月26日，《华夏时报》记者调查时，多家银行工作人员推荐现金类理财产品。其中，招商银行客户经理介绍，招行优质活钱管理朝朝盈2号，3%左右的收益，工作日、节假日都可以赎回当时到账，超过80万元第二天到账。
中信证券首席经济学家明明对《华夏时报》记者表示，长期来看，存款利率下调将会降低对储户的吸引力，存款搬家的现象或将强化，银行理财等低风险资管产品将迎来增量资金。个人有可能将存款资金转移至消费投资等活动，为经济增加活力。
此外，光大证券金融业首席分析师王一峰也认为，中长期定期存款利率下行至2%以内，不同存款产品收益率利差收窄，将减缓存款定期化进程，储蓄存款有望向理财市场转移。
总体而言，在经济下行周期，各类资产价格下降，投资收益下滑，存款利率下降或是大势所趋。
