中国基金报记者 方丽 孙晓辉
又到了基金君总结基金公司主动权益投资业绩的时刻。
今年前三季度A股市场一波三折，震荡起伏。投资是一场持久赛，期间应对市场的抗风险能力以及把握机遇的能力成为业绩胜负手。
最近10年的牛熊交替中，哪家基金公司跑在前列？大基金公司中又是谁独占鳌头？
最近5年市场风格变化较大，哪家公司反应最为迅速，踏对市场节奏？
最近3年市场调整之下，究竟哪家公司抗风险能力最强？
在2023年起起伏伏的市场中，哪家公司表现最为亮眼？站在风口上？
海通证券日前发布基金公司权益类基金绝对收益排行榜，揭晓上述谜底。
十年王者
兴证全球、诺德、交银施罗德位居前三
中国资本市场10年风云跌宕，10年也能检验一家基金公司的长线投资能力，更体现了基金公司的投研综合实力。
自2013年开始，中小盘成长股开始腾飞，一直演绎到2015年，出现上证指数创下历史第二高峰5178点的大牛市。然而，2015年下半年市场由牛转熊，市场急剧调整，甚至在2016年初出现熔断。
此后，市场开始进行调整，2017年开始价值投资逐渐崭露头角，一大批龙头股表现出色，企业的内生价值得到市场的关注和肯定。
而2019年、2020年结构性牛市开始出现，消费、医药和科技等黄金赛道汇集了资本市场的目光。2021年，市场波动加大，新能源、光伏等板块在结构性行情中表现出色。
2022年市场在国内外不利因素影响之下，持续调整、跌跌不休，在4月底上证指数失守3000点位，一度下探至2863点，大部分权益类基金业绩损失惨重。4月27日，多重利好之下，市场开启反弹格局，7月一度反弹至3400点附近，权益基金业绩随之回暖。随后，市场又进入震荡状态，去年10月底探至2880点附近。而从11月开始，再现一波反弹格局。
2023年初市场在较高预期下震荡反弹，沪指一度升破3400点，但进入二季度行情急转直下，市场表现分化，5月底随着复苏预期渐起，叠加中美关系出现缓和迹象，市场风险偏好有所提升，A股逐渐企稳反弹，最终沪指再度回到3200点上方。8月以来，市场再度下挫。
虽然市场震荡起伏，但在这10年间，一批抓住市场机遇的基金公司获得较好业绩。海通证券数据显示，2013年10月8日至2023年9月28日期间，兴证全球基金成为近十年权益类基金绝对收益榜榜首，最近十年权益基金平均收益率达到258.48%，在68家基金中排名第一。
诺德基金紧随其后，以250.07%的收益在68家基金中排名第二，交银施罗德基金则以245.64%的收益率位列第三，中欧基金最近十年的业绩也超过240%，达到241.12%。浙商、财通、平安、万家、华安、富国、国海富兰克林、民生加银、银华也表现较好，这些基金公司整体收益均超过200%。
从基金公司规模来看，海通证券专门设置了权益类基金大型基金公司、中型基金公司和小型基金公司绝对收益排行榜。
从最近十年的业绩来看，大型基金公司的平均收益显著高于中小型基金公司。其中12家大型基金公司平均收益为179.95%，而中型和小型的仅为135.86%、125.49%。
大公司的长期业绩优势较为明显，这也说明大型基金公司投研实力更为雄厚，不少大型基金公司投研团队已经超百人，行业覆盖面更广，研究能力更突出，能够快速根据市场变化调整投资步伐和节奏，获得较好收益。从大型基金公司业绩榜单看，兴证全球、交银施罗德、中欧、华安、富国等基金公司业绩较好。
五年长期业绩
金元顺安、平安、信达澳亚领跑
从A股历史来看，五年往往呈现一轮牛熊周期。因此，五年投资业绩也非常具有代表性，受到投资者的关注。
从2018年10月8日到2023年9月28日的五年间，股市起伏较大，2018年是历经2015年牛市之后的调整期，市场起伏波动，几乎是市场最为低迷之际，直到2019年才逐渐回暖，随后出现两三年结构性行情。不过，2022年至今，A股市场开始震荡起伏。
2023年也是震荡调整行情，行业和风格轮动加快，以AI、数字经济、TMT、中特估等板块为代表的行业表现突出，以新能源、医药、消费为代表的景气赛道股则回撤较大。此外，港股市场也表现平淡，一批港股基金、沪港深基金净值跌幅今年较大。
基金经理投资配置上的差异，影响了基金公司整体权益实力的排名。
这五年间涌现出一批具备特色的中小型基金公司。海通证券数据显示，金元顺安成为最近五年权益类基金绝对收益榜冠军，最近年权益基金平均收益达到179.46%，在118家基金中排名第一。旗下由缪玮彬管理的金元顺安元启最近五年收益率达到289.57%，在全部主动权益基金排名靠前，这只基金或为金元顺安五年业绩登顶助力颇多。
平安基金以136.45%的收益率，位据第二。信达澳亚、农银汇理、华商排名第三至第五，这些基金公司整体收益均超过125%。此外，大成、中银国际证券、工银瑞信、创金合信、海富通、万家、华安、汇丰晋信等表现也不错。这些基金公司都有表现亮眼的基金经理管理品种，如平安基金的神爱前、信达澳亚的冯明远、已加盟泉果的赵诣、华商基金的周海栋、大成基金的韩创等。
从最近五年的业绩来看，也是中型、大型基金公司的平均收益高于小型基金公司。其中最近五年大型、中型、小型基金公司平均收益为72.66%、84.26%、60.14%。这也说明大中型基金公司较为强大的投研实力，能让基金公司更及时地把握市场机遇获取较好收益，同时在市场震荡之时也表现出较好的抗跌能力。
值得一提的是，最近五年还有3家基金公司的权益类收益率为负数，亏损幅度最大的达到53.19%。
三年结构性行情之下
金元顺安、中泰资管、中庚领跑
三年期业绩同样汇集了众多投资者的目光，也是最受市场关注的一个指标。近两三年来，市场结构性行情明显，市场波动也较大，对各大基金公司投研能力和风险控制都带来挑战。
海通证券数据显示，从三年期（2020年10月9日到2023年9月28日）绝对收益排名看，三年期冠军仍为金元顺安基金，旗下权益类基金平均收益超过83.51%，在143家公司中排名第一。位居第二和第三的分别为是中泰证券资管、中庚，旗下权益类基金平均收益率达46.45%、46.17%，英大基金、华商基金的收益率也达到34.95%、33.58%，踏准了市场的节奏。
不少基金公司旗下拥有业绩领先产品，如中泰资管姜诚、中庚基金丘栋荣管理的多只产品近年表现不俗，而英大旗下英大国企改革主题曾夺得2022年股票型基金冠军，助力公司排名靠前。
此外，大成、中金公司、国金、中银国际证券、淳厚旗下权益类基金3年期绝对回报也进入前十，显现较强的中期投资能力。
不过，从基金公司规模来看，最近三年中小型基金公司表现更好，11家中型基金公司的平均收益为1.29%，纳入统计的120家小型基金公司这一业绩数据为-3.75%，12家大型基金公司平均收益为-9.83%。显然，最近三年震荡市场行情之下，权益规模的巨头受到影响更大，不少百亿级别基金均表现不佳，拖累了公司的整体业绩。
2023年前三季度业绩
国新国证、华润元大、金元顺安基金较好
震荡的2023年前三季度，市场分化明显，电信服务、能源、软硬件、传媒等板块涨势如虹，重点布局这些赛道的基金公司业绩脱颖而出。
因为前三季度整体震荡起伏，获得正收益的基金公司仅21家，占比12.73%。从目前看，业绩表现较好的是国新国证，前三季度权益类基金收益率达到16.07%，华润元大、金元顺安收益率也超过10%，分别达到14.35%、12.38%。
此外，申万宏源证券、国金基金、东证融汇证券资管、华安证券等前三季度收益率超过4%，而尚正基金、先锋基金、国海证券也表现不俗，基本是中小型基金公司业绩较好。
数据说明：
1、基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。
2、主动权益类基金包含主动股票开放型、强股混合型、科创强股混合型、偏股混合型、平衡混合型、灵活混合型、灵活策略混合型和主动混合封闭型基金，不含指数型、生命周期混合型、偏债混合型基金、港股灵活策略混合型、港股偏股混合型、港股强股混合型和QDII基金。
3、大、中、小型公司的划分：按照海通证券规模排行榜近一年主动权益（主动固收）的平均规模进行划分，按照基金公司规模自大到小进行排序，其中累计平均主动权益（主动固收）规模占比达到全市场主动权益（主动固收）规模50%的基金公司划分为大型公司，在50%-70%之间的划分为中型公司，其余为小型公司，小型公司还包括旗下存续时间最长的产品成立不满1年的公司。
数据来源于wind、基金公司官网及海通证券研究所
编辑：小茉
审核：木鱼
